策略库研究策略协整配对交易
研究报告
第一轮阶段结论 · 机制解释 · 局限 · 下一轮实验
当前结论
GPU 代理模型能够在很短时间内搜索协整配对策略的参数空间，但真正有意义的结果来自 GPU 与 CPU 之间的证据隔离：160 个开发候选最终只有 8 个进入历史盲测，其中 3 个获得初步支持。
第一轮最一致的信号不是某个精确参数，而是一个参数区域：
- 回归窗口仍集中在父代附近，约 521–560 根；
- 入场阈值从 2.0 提高到约 3.0；
- 退出阈值从 0.5 提高到约 1.0；
- 平均换手从父代 7.75 降至 3.25–3.75；
- 历史 P05 从 −8.70% 改善至 −1.19% 至 −2.19%。
这更像“稀疏、谨慎的异常残差交易”，而不是高频均值回归。
为什么参数会向这个方向移动
较高的入场阈值过滤了普通波动和估计噪声。较高的退出阈值让仓位在残差刚回到正常区域时离场，不再等待完全回到零。两者共同减少持仓时间、往返次数和结构断裂期间的持续暴露。
但这只是与现有四个窗口一致的机制解释，不是因果证明。更高阈值也可能错过真实回归机会，并让收益集中在少数事件。
审稿式风险检查
| 问题 | 当前回答 |
|---|---|
| 样本独立吗？ | 四个时间窗口不重叠，但来自同一资产对 |
| 有置信区间吗？ | 没有；n=4 只做描述性汇总 |
| 有多重比较修正吗？ | CPU 只测试冻结的 8 个候选，但尚未做正式修正 |
| 交易成本完整吗？ | 只有固定手续费与滑点；无资金费率、借币和 L2 |
| 配对选择是时点正确的吗？ | 本轮固定 BTC–ETH，没有完成点时配对筛选 |
| 结果能自动晋级吗？ | 不能，所有权限明确关闭 |
下一轮固定实验
- 滚动样本外：形成期、选择期和交易期严格隔离；
- 跨配对矩阵：至少加入 ETH–BNB、BTC–BNB 及不协整负对照；
- 结构断裂：对冲比率漂移、永久脱锚和关系恢复延迟；
- 执行压力：双腿不同步成交、资金费率、借币、部分成交和 L2 冲击；
- 选择偏差：记录所有被扫描的配对并进行多重检验修正；
- PAPER 前向观察：只使用本轮冻结候选，不允许在线静默调参。
下一轮优先比较三个获支持候选，而不是立即再开更大的参数搜索。只有新证据继续支持相同参数区域，才考虑形成一个新的策略版本。
图表与可复现资产
- 绘图资产清单
- 公开证据 SHA-256 清单
- GPU 图表 SVG
- CPU 图表 SVG
- Python 绘图源数据：GPU
- Python 绘图源数据：CPU 窗口
- Python 绘图源数据：CPU 汇总
阶段状态
当前不是“协整配对交易已经有效”，而是“有三个参数冻结候选值得进入更严格的跨市场与执行验证”。这一表述与现有证据强度一致。