策略库研究策略协整配对交易
策略介绍
协整配对交易 · 相对价值 · 残差回归 · RESEARCH ONLY
一眼理解
两项资产可以各自非平稳，却共享一个长期随机趋势。协整配对交易不预测市场整体涨跌，而是观察两者之间的残差：当残差异常扩大时同时建立多、空两腿，等待关系回归；残差回到中性区域后退出。
研究对象
BTC / ETH
4 小时 K 线
基础规则
Rolling OLS
残差 Z-score
当前证据
3 / 8
CPU 盲测支持
状态
候选研究
无订单权限
数学定义
log(Yt) = αt + βt log(Xt) + εt
zt = εt / σ(ε)t
β 是滚动估计的对冲比率，不等于简单的一比一数量。当 z 高于正入场阈值时卖出相对昂贵的一腿、买入相对便宜的一腿；当 z 低于负入场阈值时方向相反；|z| 回到退出阈值以内后平仓。
固定规则
| 项目 | 父代定义 |
|---|---|
| 回归窗口 | 540 根 4h K 线 |
| 入场阈值 | ` |
| 退出阈值 | ` |
| 毛暴露 | 两腿各 0.5，总计 1.0 |
| 决策 / 执行 | 完成 K 线计算，下一根开盘调整 |
| 成本 | 单边手续费 10 bps + 滑点 5 bps |
适用范围与失效
更适合经济关系稳定、流动性相近且可以同步成交的资产。代币机制变化、监管冲击、指数调整、永久脱锚、借贷条件变化和两腿成交不同步，都可能让历史协整关系突然失效。
不是无风险套利
协整描述的是历史关系，不保证关系继续存在。当前只完成 BTC–ETH、4 小时周期的第一轮开发和四窗口历史盲测；尚未完成跨配对、滚动样本外、多重检验修正、资金费率、借币和真实双腿成交验证。