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实验 01 · 六状态仿真
时间序列动量 · 4 组参数 · 48 次云端运行
结论
已完成，但不晋级
3 个月版本在 6 个考场中有 5 个正收益，但最坏回撤达到 68.83%。低波动震荡中四组参数全部亏损，因此当前版本仍是需要校准的基础假说。
实验协议
| 项目 | 设置 |
|---|---|
| 数据 | 登记的 6 状态标准考场 |
| 每场 | 3000 根 BTCUSDT 4h K 线 |
| 运行 | 宁夏 CPU · 48 次 BACKTEST_ONLY |
| 参数 | 1 / 3 / 6 / 12 个月 |
| 仓位 | 多头 / 现金，全仓基础对照 |
| 成交 | 完成 K 线信号，下一根开盘 |
| 成本 | 单边手续费 10 bps + 滑点 5 bps |
| 权限 | 无订单权限，无自动晋级 |
参数表现
| 回看 | 盈利考场 | 平均收益 | 中位收益 | 最差收益 | 最坏回撤 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 个月 | 4 / 6 | +46.47% | +4.92% | −64.84% | 64.98% |
| 3 个月 | 5 / 6 | +45.22% | +23.31% | −57.81% | 68.83% |
| 6 个月 | 2 / 6 | +2.03% | −14.98% | −45.06% | 79.47% |
| 12 个月 | 1 / 6 | −12.90% | −19.22% | −29.68% | 49.15% |
风险不是附注
3 个月版本虽然拥有最高中位收益，但仍位于高回撤区域。图中的 30% 线只是诊断参考，并非事后设定的通过门槛。本轮没有预注册晋级阈值，因此不能用结果反向宣布“通过”。
六状态明细
| 回看 | 牛市 | 熊市 | 震荡 | 波动扩张 | 崩盘恢复 | 挤仓反转 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 个月 | −11.44% | +6.36% | −64.84% | +3.48% | +232.16% | +113.11% |
| 3 个月 | +15.80% | +5.77% | −57.81% | +51.52% | +225.19% | +30.82% |
| 6 个月 | −20.96% | −9.01% | −45.06% | +25.57% | +92.00% | −30.36% |
| 12 个月 | −13.02% | 0.00% | −25.83% | −29.68% | +16.53% | −25.42% |
我们看见了什么
- 低波动震荡是共同失效区；1 个月版本在该场交易 161 次，费用达到 1,944.73 USDT。
- 崩盘恢复场贡献了异常大的收益，显著抬高平均数；因此中位数比平均数更可靠。
- 6 个月和 12 个月信号太慢，在 500 日样本中可用决策次数不足。
- 当前版本没有波动率缩放、止损和独立仓位管理，不能进入真实历史回测的参数冻结阶段。
比较限制
四个回看周期的首个有效信号时间不同，因此有效评价窗口不完全相同。本轮适合寻找失败模式，不足以证明 3 个月参数统计上最优。下一轮需要共同评价起点或更长的固定市场。
下一次实验
- 固定共同评价窗口；
- 增加低波动“不交易”过滤器；
- 比较 10% / 15% 年化目标波动率；
- 运行 20/10 bps 成本压力；
- 通过后再进入真实 BTC/ETH 历史 PAPER 回测。
证据边界
这些数字来自合成 K 线仿真，不是历史市场收益，不代表未来表现，也不授予 PAPER、TESTNET 或 LIVE 权限。