实验 04 · 随机市场压力回放
时间序列动量 · 9 类机制 · 2304 条路径 · 9216 次运行
结论
机制依赖严重 · 不晋级
四个观察期的总体中位收益全部为负，盈利路径比例只有 16.41%–18.40%。所有参数都高度依赖 SQUEEZE 场景；除该场景外，绝大多数机制的中位收益为负。当前基础规则不能称为稳健策略。
固定协议
| 项目 | 设置 |
|---|---|
| 生成协议 | eami-synthetic-market/v1 |
| 场景 | MIXED、TREND_UP、TREND_DOWN、RANGE、VOLATILITY_EXPANSION、CRASH、SQUEEZE、FALSE_BREAKOUT、DISORDER |
| 随机路径 | 每场景 256 条，共 2304 条 |
| 预热 | 2160 根 4h K 线 |
| 正式评价 | 1000 根 4h K 线 |
| 参数 | 180 / 540 / 1080 / 2160 根 |
| 策略运行 | 2304 × 4 = 9216 次 |
| 成本 | 单边手续费 10 bps + 滑点 5 bps |
| 执行 | 完成 K 线信号，下一根开盘 |
| 权限 | RESEARCH_ONLY，无订单权限 |
生成器经过修正：压力机制只在 2160 根预热结束后启动。每条市场路径只生成一次，四个参数共享同一个 episode_sha256，避免不同参数面对不同随机市场。
总体分布
| 回看 | 盈利路径 | 平均收益 | 中位收益 | P05 | 最差收益 | 中位最大回撤 | 平均费用 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 180 根 | 16.75% | +95.51% | −26.59% | −53.84% | −76.70% | 35.81% | 576.41 USDT |
| 540 根 | 16.41% | +108.90% | −23.46% | −55.82% | −80.98% | 31.44% | 489.34 USDT |
| 1080 根 | 18.14% | +113.98% | −16.73% | −56.80% | −82.09% | 25.96% | 413.34 USDT |
| 2160 根 | 18.40% | +112.67% | −16.93% | −58.19% | −78.91% | 25.29% | 413.64 USDT |
平均数与中位数方向相反。平均数看似非常高，但超过八成路径亏损；因此平均收益在这里不是策略稳健性的有效摘要。
删除最高 1% 路径
每个参数删除收益最高的 24 条路径，再对剩余 2280 条重新计算。
| 回看 | 剩余盈利路径 | 平均收益 | 中位收益 | P05 |
|---|---|---|---|---|
| 180 根 | 15.88% | +72.99% | −26.78% | −53.95% |
| 540 根 | 15.53% | +85.30% | −23.65% | −55.85% |
| 1080 根 | 17.28% | +89.52% | −16.94% | −56.90% |
| 2160 根 | 17.54% | +89.02% | −17.08% | −58.24% |
删除最高 1% 后平均数仍为正，因为问题不是一两条异常路径：SQUEEZE 整个机制的 256 条路径都极端有利。中位数和 P05 几乎没有改善，说明大多数路径仍然失败。
九类机制发生了什么
下表为各机制的中位收益。
| 回看 | MIXED | TREND UP | TREND DOWN | RANGE | VOL EXP | CRASH | SQUEEZE | FALSE BREAKOUT | DISORDER |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 180 | −38.67% | −15.70% | −24.97% | −39.67% | −10.23% | −22.01% | +958.51% | −29.55% | −51.03% |
| 540 | −35.12% | −10.56% | −20.53% | −31.67% | −11.21% | −14.86% | +1033.79% | −29.13% | −54.57% |
| 1080 | −36.37% | −5.69% | −14.14% | −19.21% | −10.75% | −13.84% | +1066.44% | −19.05% | −54.64% |
| 2160 | −36.22% | −5.60% | −14.67% | −19.58% | −11.93% | −14.02% | +1057.69% | −19.10% | −56.14% |
即使在 TREND_UP 中，中位收益仍为负。这说明基础信号进入和退出太慢、成本过高，或生成市场中的趋势持续性与该规则不匹配。SQUEEZE 的极端收益不能覆盖其余八类机制的结构性失败。
三个危险区
| 危险区 | 180 根 | 540 根 | 1080 根 | 2160 根 |
|---|---|---|---|---|
| RANGE 盈利率 | 0% | 0% | 0% | 0% |
| FALSE_BREAKOUT 盈利率 | 0% | 0% | 0.78% | 1.17% |
| DISORDER 盈利率 | 0.78% | 0% | 0% | 0% |
| DISORDER 中位收益 | −51.03% | −54.57% | −54.64% | −56.14% |
RANGE 中费用侵蚀最明显：180 根版本每条路径平均支付 1041.90 USDT，相当于初始资金的 10.42%。长观察期减少换手，但没有解决假突破和混乱市场的方向错误。
可重复性
- 2304 个 episode，每个场景恰好 256 个；
- 9216 条策略记录，每条 episode 恰好对应四个观察期；
- 正式运行和完整复跑的市场录像、episode 清单、CSV、JSON 与 SVG 全部逐字节一致；
- 完整录像 SHA-256：
d0d4264af7870e11a8cdd12f7c8bb728d68fe0ea664a413d37f69fbe2b1487b8； - 结果内容哈希：
02f8d488db22c5214dbfa7480ed90657114afc8ddae3a7f95884bdf6560add64。
下载证据
306 MB 完整市场录像保留在宁夏云端实验目录，不复制到公共网站。网站清单包含每条录像的内容哈希，可以逐条追溯。
下一步不是选择一个“最好参数”
四个参数都暴露了同一结构问题。下一步应先增加“不交易”状态识别，以及独立仓位管理和波动率目标；修改后的派生版本必须重新通过相同 2304 条冻结路径，不能根据本轮赢家重新抽取更有利的随机市场。
证据边界
这些结果来自未校准的合成 OHLCV 市场，用于寻找机制失效区，不代表历史收益或未来表现，也不授予 PAPER、TESTNET 或 LIVE 权限。